In der Zusammenfassung des Marktes zu einigen der wichtigsten Analystenaktionen von heuteDer Analyst von Canaccord Genuity, Scott Chan, senkte am Mittwoch seine Bewertungen für kanadische Banken als Reaktion auf „das schwierige operative Umfeld in den USA nach dem Zusammenbruch der SVB“.„Wir senken unsere Ziel-KGV-Multiplikatoren (Kurs-Gewinn-Verhältnis) für kanadische Banken, hauptsächlich um das herausfordernde Betriebsumfeld in den USA und mögliche Auswirkungen auf den Gewinn je Aktie widerzuspiegeln (z. B. Abflüsse von Einlagen in höhere ST-Wertpapiere, langsameres Kreditwachstum aufgrund strengerer Kreditvergabestandards). , NIM-Druck) nach dem Scheitern der SVB (was wahrscheinlich zu höheren Regulierungsstandards für kleine und mittlere US-Regionalbanken und zur M&A-Konsolidierung führen wird)“, sagte er.„SVB hatte einen Nischenkundenstamm, der sich hauptsächlich auf VC/PE-Frühphasentechnologie und Biotechnologie usw. konzentrierte. Wir glauben, dass die Aktien von US-amerikanischen Megabanken wahrscheinlich davon profitieren werden (dh Erhöhung des Marktanteils von Einlagen, IB-Aktivitäten, Handel mit Volatilitätsvorteilen, höhere regulatorische Standards einhalten).Unsere Gruppenzielpreise (Durchschnitt) wurden um 8 Prozent nach unten revidiert, wobei die meisten Abwärtsbewegungen in Richtung TD und BMO gehen.“In einem vor Börsengang veröffentlichten Research-Bericht betonte der Analyst, dass die National Bank of Canada (NA-T) und die Bank of Nova Scotia (BNS-T) kein Engagement im US-P&C-Bankgeschäft haben.Dementsprechend glaubt er, dass sie „vor dem Hintergrund der anhaltenden Unsicherheit kurzfristig wahrscheinlich relativ besser positioniert sind“.David Berman: Jetzt könnte die Zeit gekommen sein, von Bankaktien zu profitieren„Liquidität (dh Run-off auf Einlagen) war das Hauptproblem bei den jüngsten Bankenzusammenbrüchen (z. B. SVB, Signature Bank, Credit Suisse)“, fügte er hinzu.„Aufgrund des Oligopolcharakters der kanadischen Big-6-Banken gehen wir davon aus, dass die kanadischen Einlagen robust bleiben werden (Q1/F23: Gesamteinlagen der Gruppe um 3 Prozent gegenüber dem Vorquartal gestiegen).„Derzeit wird das kanadische Big-6-Gruppen-KGV (NTM) mit einem KGV von 9,0 gehandelt, was einem Abschlag von 13 Prozent seit Q2/19 entspricht.Im Vergleich zum Süden werden US-Megabanken zum 9,1-Fachen (17-prozentiger Abschlag) und große ausgewählte US-Regionalbanken zum 6,5-Fachen (50-prozentiger Abschlag) gehandelt.Insgesamt würden wir versuchen, kanadische Bankaktien an schwachen Markttagen opportunistisch aufzustocken, wobei die Gruppe (Durchschnitt) eine Dividendenrendite von 5,0 Prozent bietet.Für Q2/F23E erwarten wir weiterhin leichte Dividendenerhöhungen bei allen Banken (außer TD) mit einem Wachstum der Gruppe (durchschnittl.) von 3 Prozent.“Die Zieländerungen von Herrn Chan sind:Jeremy McCrea, Analyst bei Raymond James, ist der Ansicht, dass die Veröffentlichung eines Berichts von Crescent Point Energy Corp. (CPG-T) über seine Vermögenswerte in Kaybob Duvernay „wahrscheinlich eine große Veränderung“ in der Wahrnehmung der Anleger bedeuten wird, was ihn dazu veranlasst, seine Empfehlung für seine Aktien auf „ Outperformance“ von „Market Perform“.Das 73-seitige Dokument stand am Dienstag im Mittelpunkt einer Präsentation für Analysten.„Eines der wichtigsten Merkmale erfolgreicher Investitionen ist es, entscheidende Momente in Unternehmen zu erkennen“, sagte er.„Für E&P-Unternehmen bedeutet dies in der Regel ein neues Spiel oder eine verbesserte Feldökonomie, die sich kurzfristig in einer mehrfachen Expansion niederschlägt.Als Crescent Point sich 2021 in Duvernay einkaufte, hatte das Stück das Potenzial, die Rentabilität des Unternehmens zu verändern, aber angesichts einer gemischten Geschichte von Unternehmensherausforderungen mit Investoren würde es aussagekräftige Beweise dafür erfordern, dass die Veränderungen real waren.Nach 2 Jahren, mit einer Reihe von überarbeiteten Fertigstellungsfortschritten und mehreren Well-Pads später, fühlt es sich an, als ob wir uns an diesem entscheidenden Moment für das Duvernay-Spiel von Crescent Point befinden.Ja, bei zukünftigen Standorten besteht immer noch ein Risiko, jedoch besteht heute eine Lücke zwischen der Wahrnehmung der Anleger und der heutigen Entwicklung von Duvernay.Während Investoren das 73-seitige Duvernay-Foliendeck überprüfen, scheint dieses Stück in unserem wirtschaftlichen Playbook des kanadischen Beckens im 2. Quartil zu rangieren – mit Potenzial für weitere Verbesserungen.Angesichts der Größe und des Umfangs (über 8 Milliarden US-Dollar allein an Bluesky-Standorten ohne Bohrungen in Duvernay) und dem Unternehmen, das im Wesentlichen zu seinem PDP-Reservewert gehandelt wird, scheint es ein Missverhältnis zu geben.„Wir finden, dass diese Diskrepanzen einige der wichtigsten Faktoren bei der Identifizierung von Titeln mit hohem Aufwärtspotenzial sind.Das Unternehmen hatte zuvor mit der Rentabilität und seinem Risiko-Rendite-Profil zu kämpfen, aber wir glauben, dass diese technische Sitzung von Duvernay den Analysten/Investoren mehr Klarheit über die Bestandstiefe von CPG, die gute Wirtschaftlichkeit und die Fähigkeit des Unternehmens gegeben hat, langfristig FCF zu generieren.“Herr McCrea sagte, dass das Dokument signifikante Verbesserungen bei Bohrungen und Fertigstellungen hervorhebt und wahrscheinlich das Vertrauen der Anleger in Bezug auf Lagerbestände und Produktionsraten stärken wird.„Insgesamt wären wir angesichts der Verkäufe von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten in den letzten Jahren nicht überrascht, wenn mehr Kapital in Duvernay und andere ‚weniger wirtschaftliche' Becken verlagert würde, was die Rentabilität von CPG weiter verbessern wird.Crescent Point ist heute nicht das profitabelste Unternehmen in unserer Berichterstattung, aber es hat das Potenzial, auf dem es in den nächsten Jahren aufbauen kann, was letztendlich auch zu einer mehrfachen Expansion führen könnte“, sagte er.Der Analyst erhöhte sein Ziel für Crescent-Point-Aktien von 11,50 US-Dollar auf 12 US-Dollar.Der Durchschnitt liegt bei 13,96 $.An anderer Stelle bekräftigte Cody Kwong von Stifel seine Kaufempfehlung und sein Ziel von 15,50 $.„Wir glauben, dass dieses Update eine längst überfällige Neubewertung der Aktie in Gang setzen wird, da es sich speziell mit dem Bohrbestand, den Typenkurven und der Spielökonomie befasste, von denen wir glauben, dass sie bisher kaum verstanden wurden“, sagte Mr. Kwong.„Mit einem klaren Blick auf die langfristige Rentabilität und Nachhaltigkeit von Duvernay als Ankeranlage für Crescent Point in den nächsten 10 Jahren, einer Bilanz, die jetzt als konservativ angesehen werden kann, und einer attraktiven Kapitalrendite planen wir bekräftigen unser Kursziel von 15,50 $/sh und unsere Kaufempfehlung.“Die jüngste Vereinbarung von BlackBerry Ltd. (BB-N, BB-T), die meisten seiner alten Smartphone-Patente in einem Geschäft zu verkaufen, das bis zu 900 Millionen US-Dollar wert sein könnte, ist demnach „besser als befürchtet, weniger als erhofft“. an den Analysten von RBC Dominion Securities, Paul Treiber, und betonte, dass „jetzt weniger Bargeld im Voraus erforderlich ist und in hohem Maße vom Earn-out abhängt“.„Aus unserer Sicht sind die Nachrichten leicht positiv für die Aktie, die jeglichen Wert für die Patente einpreiste“, sagte er.Allerdings liegt der risikoadjustierte Barwert unter der bisherigen Vereinbarung.“Die Aktien des in Waterloo, Ontario, ansässigen Technologieunternehmens stiegen am Dienstag um 5,1 Prozent, nachdem vorbörslich der Deal mit einer Tochtergesellschaft von Key Patent Innovations für eine Vorauszahlung von 170 Millionen US-Dollar bekannt gegeben wurde.Es folgt einem gescheiterten Versuch, den Großteil seines geistigen Eigentums in einem 600-Millionen-US-Dollar-Umzug vor einem Jahr zu verkaufen.„Anders als der vorherige Verkauf an Catapult, der gekündigt wurde, unterliegt der Verkauf an KPI keinerlei Finanzierungsbedingungen“, sagte Herr Treiber.„Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die HSR und den Investment Canada Act.„Die Bewertung ist abhängig vom Earn-Out.BlackBerry erhält nur 170 Millionen US-Dollar im Voraus, wobei 30 Millionen US-Dollar bis zum dritten Jahrestag der Vereinbarung zu zahlen sind.Für das Earn-Out erhält BlackBerry 8 Prozent der ersten 500 Millionen US-Dollar Gewinne aus den Patenten, 15 Prozent der nächsten 250 Millionen US-Dollar, 30 Prozent der nächsten 250 Millionen US-Dollar und 50 Prozent von allen spätere Gewinne.Der frühere Verkaufsvertrag von BlackBerry mit Catapult umfasste eine Vorauszahlung von 450 Millionen US-Dollar und einen Schuldschein über 150 Millionen US-Dollar.“Herr Treiber sagte, der Deal verleihe BlackBerry „Bilanztransparenz“.„BlackBerry verfügt derzeit über 445 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und 365 Millionen US-Dollar an Wandelschuldverschreibungen, die im November 2023 fällig sind“, sagte er.„Wir glauben, dass BlackBerry mit den 170 Millionen US-Dollar im Voraus aus dem Patentverkauf seine ausstehenden Wandelschuldverschreibungen im November zurückzahlen wird.Wir schätzen, dass BlackBerry zu diesem Zeitpunkt über 288 Millionen US-Dollar Nettobarmittel verfügen wird.“Der Analyst reduzierte den Wert von Patenten in seiner Finanzprognose und senkte sein Ziel für BlackBerry-Aktien von 4,50 US-Dollar auf 4,25 US-Dollar und wiederholte eine „Sector Perform“-Empfehlung.Das durchschnittliche Ziel auf der Straße liegt bei 4,77 US-Dollar.„BlackBerry steckt mitten in der Trendwende;Während das IoT-Geschäft von BlackBerry gut läuft, hat die Cybersicherheit zu kämpfen“, sagte er.„Allerdings wird BlackBerry zu einem reduzierten Wert gehandelt.BlackBerry wird derzeit mit dem 2,4-Fachen des FTM EV/S [forward 12-month Enterprise Value to Sales] gehandelt, liegt damit um das 5,8-fache unter den Mitbewerbern im Bereich Cybersicherheit und wird mit seiner historischen 5-Jahres-Range von 1,7-10,0-mal (durchschnittlich 4,3-mal) verglichen.“Als Reaktion auf einen „relativ besseren“ Start ins Jahr 2023 im Vergleich zu seinen REIT-Konkurrenten für Mehrfamilienhäuser in den USA senkte Analyst Brad Sturges von Raymond James sein Rating für den BSR Real Estate Investment Trust (HOM.UT, HOM.UN-T) auf „outperform “ von „starker Kauf“ zuvor.„Der Anteilspreis von BSR war im Jahr 2023 seit Jahresbeginn relativ stabiler (positive Gesamtrendite: 3 Prozent) im Vergleich zu seinen REIT-Konkurrenten für Mehrfamilienhäuser (MFR) mit größerer Marktkapitalisierung (durchschnittliche negative Gesamtrendite: 5 Prozent)“, sagte er.Herr Sturges hielt ein Ziel von 17 US-Dollar für das in Little Rock, Ark., ansässige Unternehmen.Der Durchschnitt liegt bei 18,38 $.„Angesichts seines relativ stabileren Starts im Jahr 2023 seit Jahresbeginn wird BSR jetzt im Durchschnitt mit einer ähnlichen P/AFFO-Multiple-Bewertung gehandelt wie seine US-MFR-Konkurrenten mit größerer Marktkapitalisierung“, schloss er.„Wir glauben jedoch, dass seine unterdurchschnittliche Handelsliquidität seine P/AFFO-Multiple-Erholung angesichts dieser relativ ähnlichen Bewertung zu seinen US-MFR-REIT-Konkurrenten mit größerer Marktkapitalisierung kurzfristig etwas einschränken könnte.Wir prognostizieren weiterhin, dass das SP-NOI-Wachstum von BSR 2023E [Same-Property Net Operating Income] im Jahresvergleich im mittleren einstelligen Bereich liegen wird, im Einklang mit dem Wachstum von BSR und seinen US-MFR-Konkurrenten Anleitung für das Jahr.Darüber hinaus prognostizieren wir, dass BSR im Jahr 2023 ein geschätztes FD AFFO/Einheiten-Wachstum von 8 Prozent im Jahresvergleich generieren wird, was auch dem US-MFR-Peer-Durchschnitt entspricht.“Der Finanzanalyst der National Bank, Adam Shine, erwartet ein „schwaches“ Ergebnis für das zweite Quartal von Corus Entertainment Inc. (CJR.BT), wenn es am 13. April berichtet, dass die Gewinnerwartungen von The Street angesichts einer Erhöhung der Programmausgaben „zu hoch“ aussähen.„Obwohl wir später in diesem Kalenderjahr eine Erholung der TV-Werbeverkäufe und eine Verringerung der TV-Ausgaben aufgrund des Timings in H2/23 sowie weniger Cancon-Anforderungen im Geschäftsjahr 2024 erwarten, könnten wir uns einem kurzfristigen Tiefpunkt nähern Vorrat, während wir uns durch den Frühling bewegen“, sagte er.Mr. Shine schätzt nun die Gesamteinnahmen auf 342,8 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von zuvor 342 Millionen US-Dollar, aber ein Rückgang um 5,2 Prozent im Jahresvergleich und um 7,0 Prozent gegenüber dem ersten Quartal.Er prognostiziert einen Rückgang des Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen um 32,8 Prozent bzw. 25,7 Prozent auf 58,2 Millionen US-Dollar (gegenüber 62,5 Millionen US-Dollar zuvor).Beide liegen unter den Konsensprognosen auf der Straße (344,3 Millionen US-Dollar und 64,9 Millionen US-Dollar).„Wir sehen einen Rückgang der TV-Umsätze um 5,6 Prozent (Q1 um 7,6 Prozent), da die Werbung um 8,5 Prozent (Q1 um 11,4 Prozent) zurückgegangen ist, während die Ausgaben der Vermarkter seit letztem Sommer weiter zurückgehen, die Abonnentengebühren um 5,0 Prozent (Q1 Flat) angesichts eines Plateaus bei der Anzahl der Abonnenten von STACK TV (hat dazu beigetragen, das Abschneiden/Rasieren von Kabeln auszugleichen) und rückwirkenden Tarifanpassungen in Höhe von 3,6 Millionen US-Dollar im 2. Quartal 22, und andere Umsätze stiegen um 13,0 Prozent (Q1 um 3,0 Prozent niedriger) inmitten der Volatilität in Diese Position unterliegt dem Zeitpunkt der TV-Lieferungen und Bibliotheksverkäufe“, sagte der Analyst.„Wir haben TV Adj.Das EBITDA ging um 31,2 Prozent (Q1 um 26,3 Prozent) auf 63,8 Millionen US-Dollar mit einer Marge von 19,9 Prozent gegenüber 27,3 Prozent zurück, da der Druck auf die Umsatzzahlen durch höhere Programmkosten verschärft wird, die nicht nur auf die sich entwickelnde Aufholjagd von Cancon, sondern auch auf geringere Ausgaben im vergangenen Jahr zurückzuführen sind angesichts der Olympischen Winterspiele.Die gesamten TV-Kosten stiegen im ersten Quartal um 5,4 Prozent, und wir prognostizieren einen Anstieg um 4,0 Prozent im zweiten Quartal, einen Rückgang um 3,0 Prozent im dritten Quartal und einen Rückgang um 2,0 Prozent im vierten Quartal.Da wir erwarten, dass der Margendruck im zweiten Halbjahr wesentlich nachlassen wird, bleibt abzuwarten, ob die TV-Umsätze im vierten Quartal wieder steigen.“Nachdem er seine Schätzung des freien Cashflows für das Gesamtjahr reduziert hatte, um Änderungen in seinen Annahmen zum Betriebskapital widerzuspiegeln, senkte Herr Shine sein Ziel für Corus-Aktien von 2,75 USD auf 2,50 USD und behielt seine Empfehlung „Sector Perform“ bei.Das durchschnittliche Ziel liegt derzeit bei 2,71 $.Während Dentalcorp Holdings Ltd. (DNTL-T) nach Einschränkungen im Zusammenhang mit COVID-19 im vierten Quartal 2022 endlich eine Rückkehr der Kapazität auf ein „normales Niveau“ erlebte, warnte Canaccord Genuity-Analystin Tania Armstrong-Whitworth, dass eine schwere Grippesaison wahrscheinlich sei Ergebnisse abzuwägen.„Die Grippesaison des letzten Jahres, die Mitte Oktober begann und bis Dezember andauerte, war eine der schlimmsten seit Beginn der Aufzeichnungen“, sagte sie.„Das Verhalten von Patienten und Anbietern war das gleiche, als ob sie COVID-19 hätten.Daher lagen die Stornierungsraten deutlich über dem Normalwert und ähnelten den Niveaus, die während der Omicron-Welle Ende 2021 bis Anfang 2022 beobachtet wurden.Leider hat dies die positiven Auswirkungen der erhöhten Hygienekapazität mehr als kompensiert.„Nachdem die Grippesaison nun hinter uns liegt und der Vorteil der erhöhten Hygienekapazität bis in dieses Jahr fließt, hat DNTL im ersten Quartal ein Wachstum des Volumenwachstums in gleicher Praxis auf über 3 Prozent gegenüber dem Vorjahr verzeichnet.Neben Preiserhöhungen, die Anfang 2023 in Kraft traten, geht das Management davon aus, dass das Umsatzwachstum in diesem Jahr 4 Prozent oder mehr im Jahresvergleich betragen könnte.“Nach jüngsten Treffen mit dem in Toronto ansässigen Unternehmen vor der vierteljährlichen Veröffentlichung am Donnerstagmorgen reduzierte Frau Armstrong-Whitworth ihre Umsatzwachstumsprognose für die gleiche Praxis von 3 Prozent im Jahresvergleich auf null.„Dies setzt voraus, dass die Grippe einen ähnlichen Einfluss auf das Volumen hatte wie Omicron“, sagte sie.„Wir halten dies für konservativ, wenn man bedenkt, dass der Wegfall der Hygienebeschränkungen und die Preiserhöhungen 2022 etwas gegenläufig wirken könnten.Trotzdem gehen wir lieber auf Nummer sicher.Wenn wir unsere M&A-Schätzung unverändert bei 46,9 Millionen US-Dollar pro Forma-Umsatz belassen, der im Laufe des Quartals erworben wurde, führt dies dazu, dass unsere Umsatzschätzung für Q4 von 353,9 Millionen US-Dollar auf 330,6 Millionen US-Dollar zurückgeht.Dies steht im Vergleich zum Konsens bei 334,7 Millionen US-Dollar.Wir haben unsere Betriebskostenprognose unverändert gelassen, daher sinkt unsere bereinigte EBITDA-Schätzung (IFRS) für das vierte Quartal von 65,5 Millionen US-Dollar auf 60,6 Millionen US-Dollar (18 Prozent Marge), basierend auf dem niedrigeren Umsatz.Dies steht im Vergleich zum Konsens bei 61,6 Millionen US-Dollar.„Mit Blick auf dieses Jahr rechnen wir mit Preiserhöhungen, die Anfang 2023 umgesetzt werden, und häufigeren Patientenbesuchen, die durch die erhöhte Kapazität ab dem 4. Quartal bedingt sind, werden zu einem Umsatzwachstum von 4 Prozent gegenüber dem Vorjahr führen.Dies liegt über unserer Schätzung von zuvor 3,5 Prozent.Dennoch sinkt unsere Umsatzschätzung für das Gesamtjahr angesichts der niedrigeren Ausgangsbasis im vierten Quartal von 1.469,0 Millionen US-Dollar auf 1.449,2 Millionen US-Dollar.Angesichts des anhaltenden Inflationsdrucks haben wir auch unsere Rohertragsmargenprognose für 2023 leicht von 49,3 Prozent auf 49,1 Prozent gesenkt.Zusammengenommen führt dies dazu, dass unsere Schätzung des bereinigten EBITDA (IFRS) für 2023 von 277,1 Millionen US-Dollar auf 270,7 Millionen US-Dollar (19 Prozent Marge) zurückgeht.“Die Analystin wiederholte eine „Kauf“-Empfehlung für Dentalcorp-Aktien und senkte ihr Ziel von 15,50 US-Dollar auf 13,50 US-Dollar.Der Durchschnitt auf der Straße liegt bei 14,50 $.„Basierend auf mehreren Neubewertungen in der Vergleichsgruppe reduzieren wir auch unsere EV/EBITDA-Zielmultiplikatoren für 2023 auf das 14,0-fache von 15,0-mal (IFRS) und auf 15,0-mal von 16,0-mal (US-GAAP)“, sagte sie.„Wir glauben, dass dies das prognostizierte langsamere Tempo von Fusionen und Übernahmen und das daraus resultierende EBITDA-Wachstum von DNTL auf kurze Sicht besser widerspiegelt.Bei Anwendung auf unsere reduzierte bereinigte EBITDA-Schätzung für 2023 sinkt unser PT ... Dennoch bekräftigen wir mit einem impliziten Potenzial von 70 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau unsere Kaufempfehlung.“Während der kurzfristige Finanzierungsbedarf mit einer Privatplatzierung von Wandelschuldverschreibungen im Wert von 40,15 Millionen US-Dollar „gedeckt“ wurde, bleibt der Produktionshochlauf von Taiga Motors Corp. (TAIG-T) laut National Bank Financial „herausfordernd“. Analyst Cameron Doerksen, der der Meinung ist, dass weitere Kapitalunterstützung wahrscheinlich erforderlich ist.„Basierend auf Taigas bisherigem Cash-Burn im Jahr 2023 (7-8 Millionen US-Dollar pro Monat) und unserer Erwartung, dass das Unternehmen Betriebskapitalinvestitionen finanzieren muss, die für den Hochlauf der Produktion erforderlich sind, sieht unser Modell vor, dass das Unternehmen vor Ende 2023 zusätzliches Kapital benötigt ," er sagte.„Daher sehen wir die Finanzierung weiterhin als zentrales Risiko für die Aktie.“„Taiga hat zwei Elektrofahrzeugmodelle (Schneemobil und PWC) auf den Markt gebracht und mit deren Auslieferung begonnen, die vom Markt gut angenommen wurden, und wir glauben immer noch, dass das Unternehmen einen Entwicklungsvorsprung gegenüber anderen Powersport-Akteuren in der Elektrifizierung hat.Allerdings hat das Unternehmen im 4. Quartal nur 36 Wassermotorräder ausgeliefert (gegenüber unserer Prognose von 75 Einheiten), weniger als die 40, die es im 3. Quartal ausgeliefert hat.Dies deutet darauf hin, dass die Lieferkette nach wie vor schwierig ist und das Unternehmen beim Hochfahren der Produktion vor Herausforderungen steht.Wir erwarten nächste Woche ein Produktions-Update mit dem Q4-Bericht des Unternehmens, vermuten aber, dass das Ziel, 2.500-3.500 Einheiten im Jahr 2023 zu produzieren, deutlich zurückgeschraubt wird.Der Weg zu einer viel höheren Produktionsrate, die notwendig sein wird, um positive Bruttomargen zu erzielen, kann auch länger sein, als wir prognostiziert haben.“Herr Shine betonte, dass die Finanzierung, die mit dem Großaktionär Northern Private Capital (25,15 Millionen US-Dollar) und Investissement Quebec (15 Millionen US-Dollar) gesichert ist, „potenziell erheblich verwässernd“ sei.„Einschließlich zusätzlicher Schuldverschreibungen, die gegen Zinszahlungen in Sachwerten ausgegeben werden können (von denen wir erwarten, dass Taiga davon profitieren wird), beträgt die potenzielle Verwässerung für die bestehenden Aktionäre 79,5 Prozent“, sagte er.Herr Shin nahm dies in seine Prognose auf und senkte sein Ziel für Taiga-Aktien von 5,50 USD auf 2 USD, wobei er sein Rating „Sektorleistung“ beibehielt.Das durchschnittliche Ziel auf der Straße liegt bei 3 $.„Wir sehen weiterhin einen Bedarf an zusätzlichem Kapital bis Ende 2023 oder Anfang 2024, um den Produktionshochlauf zu unterstützen“, sagte er.„An dieser Front gehen wir jetzt von insgesamt 1.360 Auslieferungen von Einheiten im Jahr 2023 (schief zum zweiten Halbjahr) aus, weniger als unsere vorherige Prognose von 2.900.Wir prognostizieren jetzt auch einen langsameren Produktionsanlauf und gehen von 21.825 Einheiten im Jahr 2025 aus, gegenüber zuvor 24.600 Einheiten.Wir stellen fest, dass dieses Produktionsniveau zusätzliche Investitionen in Produktionsanlagen erfordern wird und sich als optimistisch erweisen könnte.Für 2025, das die Grundlage für unsere Bewertung der Aktie bildet, prognostizieren wir ein EBITDA von 36 Millionen US-Dollar gegenüber zuvor 56 Millionen US-Dollar.“Helium Evolution Inc. (HEVI-X) „setzt Investoren einem massiven Explorationspotenzial aus“, so Christopher True, Analyst bei Eight Capital.„Das Unternehmen ist der größte börsennotierte Landbesitzer von Heliumrechten, die an der TSX-V notiert sind, mit 5,5 Millionen Acres an Genehmigungen“, sagte er.„HEVI schätzt, dass sie über 180 potenzielle heliumhaltige geophysikalische Anomalien haben, die erkundet werden müssen, und wir glauben, dass, wenn HEVI eine Erfolgsbilanz bei den Bohrungen entwickelt, angesichts der starken Wirkung von Helium ein großes Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Aktienkurs besteht Bohrlöcher auf NPV- und Renditebasis.“In einem am Mittwoch veröffentlichten Research-Bericht leitete Herr True die Berichterstattung über das in Calgary ansässige Unternehmen mit einer „Kauf“-Empfehlung ein und bewarb seine Vereinbarung mit dem Farmout-Partner North American Helium als „einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil und bietet eine Startbahn für kurzfristige Katalysatoren. ”„Die Farmout-Vereinbarung bietet einen Wettbewerbsvorteil durch den Austausch von Wissen über geologische/geophysikalische Daten mit einem herausragenden Heliumproduzenten, den HEVI für seine eigenen Betriebe nutzen könnte.Die Vereinbarung sieht auch eine Landebahn mit kurzfristigen Katalysatoren aus 3 verbleibenden Farmout-Bohrungen und 3 seismischen Option/seismischen Überprüfungsbohrungen vor, die in den nächsten 12 Monaten gebohrt werden können.Bei Erfolg kann sich HEVI an der Erschließung beteiligen, indem es eine 20-prozentige Arbeitsbeteiligung an den von NAH erworbenen Grundstücken behält.Darüber hinaus würden diese Bohrlöcher bei Erfolg wahrscheinlich anfangen, Bargeld zu generieren, da das Unternehmen angesichts des aktuellen Preisumfelds einen Anreiz hat, Bohrlöcher so schnell wie möglich in Produktion zu nehmen.“Nachdem 2022 Rekordpreise für Helium zu verzeichnen waren, erwartet Herr True, dass die Angebotsengpässe anhalten werden, was seiner Meinung nach zu einer „überlegenen Wirtschaftlichkeit des gesamten Zyklus“ führen sollte.„Das wichtigste Ereignis, das voraussichtlich die Lieferengpässe lindern wird, wird die Wiederinbetriebnahme der Amur-Anlage in Russland sein, wo die erste Heliumanlage voraussichtlich im April 2023 und die Anlagen 2 und 3 im 2./3. Quartal 2023 in Betrieb gehen sollen. Wir sehen Risiken im Zusammenhang mit der Inbetriebnahme der Anlage und der Fähigkeit, Helium aus Russland zu exportieren, aufgrund der Reaktion der Welt auf den Ukraine-Konflikt“, sagte der Analyst.„Abgesehen von großen Explorationserfolgen, die kurzfristig in großem Maßstab produzieren können, sehen wir kein bedeutendes neues Angebot, das in Betrieb gehen wird, bis Ras Laffan 4 von QatarGas im Jahr 2027 mit einer Kapazität von 1,5 Bcf/Jahr ans Netz geht.Daher sehen wir kurzfristig eine Phase erhöhter Preise, insbesondere angesichts des anhaltenden Konflikts zwischen Russland und der Ukraine, der das geopolitische Risiko für die Versorgung des Amur-Werks erhöht.“Derzeit ist er der einzige Analyst, der die Aktie beobachtet, und hat sich ein Ziel von 35 Cent pro Aktie gesetzt.„Der Aktienkurs von HEVI hat unserer Ansicht nach den negativen Nachrichtenfluss eingepreist: Der Aktienkurs von HEVI hat sich schlechter entwickelt als der Bereich Helium Explore Co., seit es seine ersten beiden betriebenen Trockenbohrungen bei McCord und die erste erfolglose Farmout-Bohrung mit NAH bekannt gegeben hat“, sagte er .„Nach der zweiten erfolglosen Farmout-Bohrung reagierte die Aktie neutral und wurde seitdem zwischen 0,14 $ und 0,18 $ oder ungefähr bei 1 $ EV/Ac gehandelt.Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen ungefähr zum Barwert plus Grundstückswert gehandelt wird, und glauben, dass jeder Erfolg bei den nächsten 10 Bohrlöchern, die in den nächsten 12 Monaten gebohrt werden können, möglicherweise zu einer Neubewertung der Aktie führen würde.Dies ist auf die hohe Auswirkung von Heliumbohrungen auf NPV15-Basis zurückzuführen, wobei der NPV15 einer einzelnen Bohrung plus Anlage 120 Prozent der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt.Darüber hinaus könnte der Erfolg mit NAH zu kurzfristigen Cashflows führen und das Risiko für die Landbasis von HEVI verringern, was unserer Ansicht nach positiv für die Aktie ist.“* Kevin Fisk von Scotia Capital stufte Africa Oil Corp. (AOI-T) von „Sektorleistung“ auf „Sektor-Outperform“ hoch und erhöhte sein Ziel von 3,25 US-Dollar auf 3,50 US-Dollar.Der Durchschnitt auf der Straße liegt bei 3,30 $.„Das Venus-Bewertungsprogramm hat begonnen, und wenn es erfolgreich ist, erwarten wir, dass die indirekte Beteiligung von AOI an Venus verkauft wird, bevor die Entwicklungsausgaben beginnen“, sagte Herr Fisk.„Nach Berücksichtigung des Aufwärtspotenzials der Venus-Exploration, das sich bereits im Aktienkurs von AOI widerspiegelt, schätzen wir, dass erfolgreiche Bewertungsergebnisse einen Wertzuwachs von 60 Cent bis 1,50 $ pro Aktie bringen könnten.Dies entspricht einem Aufwärtstrend von 20 bis 50 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von AOI.Aufgrund dieses erheblichen Explorationsvorteils stufen wir AOI auf Sector Outperform hoch und erhöhen das Kursziel auf 3,50 $/sh.Unserer Ansicht nach besteht eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 50 Prozent für erfolgreiche Bewertungsergebnisse, aber wir behalten eine spekulative Risikoeinstufung bei, da ungünstige Ergebnisse den Aktienkurs von AOI erheblich beeinflussen werden (ungefähr 15 Prozent Abwärtsrisiko).“* Haendel St. Juste von Mizuho hat die Berichterstattung über Tricon Residential Inc. (TCN-N, TCN-T) mit einem „Kauf“-Rating und einem Ziel von 9 US-Dollar aufgenommen.Der Durchschnitt liegt bei 10,08 US-Dollar.* Sabahat Khan von RBC erhöhte sein Ziel für Aktien der Aecon Group Inc. (ARE-T) von 12 auf 15 Dollar mit einem „Sector Perform“-Rating.Der Durchschnitt liegt bei 15,81 $.* Andrew Kuske von der Credit Suisse senkte sein Ziel für Atco Ltd. (ACO.XT) auf 49 $ von 51 $ mit einem „neutralen“ Rating.Der Durchschnitt auf der Straße liegt bei 49,50 $.„Am 2. März meldete ATCO Ltd. (ACO) für das 4. Quartal 2022 Schlagzeilen und bereinigte Gewinne von 0,72 USD und 0,97 USD für die Anteilseigner der Klassen I und II und verfehlte unsere 1,06 USD“, sagte er.„Unserer Ansicht nach weist der ATCO-Komplex weiterhin einen zugrunde liegenden Wert auf – teilweise zurückzuführen auf die große Position in Canadian Utilities (CU) (die auf Stub-Basis praktisch „kostenlos“ ist) zusammen mit den anderen Unternehmen, die sich weitgehend auf die Strukturen konzentrieren Segment.Wir glauben, dass CU mit einem Abschlag gegenüber relevanten Konkurrenten gehandelt wird, hauptsächlich aufgrund der niedrigeren Gewinnwachstumsrate.Mit der strukturellen Beziehung von ACO und CU könnte eine Validierung des Wachstumspotenzials von CU (dem größten der zugrunde liegenden Unternehmen) zu einer bedeutenden Kaskadenwirkung auf die Holdco-Einheit und den Oberflächen-Stub-Wert führen.Abgesehen von dieser Dynamik bieten die hundertprozentigen Geschäftsbereiche von ATCO ein deutlich prozyklisches Engagement im Segment Bauwerke und Häfen.Strukturen können von anhaltenden Wachstumschancen aus einer Vielzahl von großen globalen rohstofforientierten Projekten sowie den verteidigungsbezogenen Arbeiten in Nordkanada profitieren.“* Gianluca Tucci von Haywood Securities erhöhte sein Ziel für Bragg Gaming Group Inc. (BRAG-T) auf 15 $, über dem Durchschnitt von 11,69 $, von 14 $ mit einer Kaufempfehlung, während Matthew Lee von Canaccord Genuity sein Ziel von 12,50 $ auf 13,50 $ anhob eine Kaufempfehlung.„Bragg meldete Q4-Ergebnisse mit Einnahmen und EBITDA, die beide über unseren Schätzungen lagen“, sagte Mr. Lee.„Das Unternehmen erzielte im Quartal ein beeindruckendes Wachstum und profitierte von seiner geografischen Expansion und einigem Wettrücken im Zusammenhang mit der Weltmeisterschaft.Zusammen mit dem Quartal stellte Bragg eine aktualisierte F23-Prognose mit einem Umsatz von 93–97 Mio. € und einem EBITDA von 14,5–16,5 Mio. € bereit.Beide lagen über unseren Schätzungen, was unseres Erachtens die erhöhte Wettdurchdringung nach der Weltmeisterschaft und den frühen Erfolg von Braggs proprietären Inhalten widerspiegelt.Die EBITDA-Margenerwartung des Unternehmens von 16 Prozent in F23 liegt deutlich über den 14 Prozent, die in F22 erreicht wurden, was wir als einen wesentlichen Vorteil der Umstellung des Unternehmens auf Content ansehen.Wir haben unsere Schätzungen am Ende des Quartals leicht angehoben, und wir heben unser Kursziel an.“* Raimo Lenschow von Barclays hat die Berichterstattung über Open Text Corp. (OTEX-Q, OTEX-T) mit einem „Equal Weight“-Rating und einem Ziel von 41 US-Dollar wieder aufgenommen.Der Durchschnitt liegt bei 44,50 US-Dollar.„Die Übernahme von Micro Focus wird einen langen und komplexen Prozess erfordern, um den Umsatz und die FCF-Struktur zu verbessern.Während OTEX eine Erfolgsbilanz bei der soliden Integration von Akquisitionen vorweisen kann, werden das schwierige Makro und kein klares Micro Focus-Produkt, um die Begeisterung der Anleger zu wecken, dies zu einer Herausforderung machen, daher werden wir bei EW wieder eingestellt“, sagte er.* Adhir Kadve von Eight Capital erhöhte sein Ziel von Playmaker Capital Corp. (PMKR-X) von 90 Cent auf 1,10 $ mit einer Kaufempfehlung, während Gianlucca Tucci von Haywood Securities sein Ziel von 1,10 $ auf 1,20 $ mit einer Kaufempfehlung anhob.Der Durchschnitt liegt bei 1,13 $.„Playmaker meldete einen Blowout Q4/F22, mit Einnahmen und bereinigt.Das EBITDA übertrifft bei weitem den Konsens und unsere Schätzungen“, sagte Herr Kadve.„Die Stärke wurde durch Saisonalität und erhöhte Werbeausgaben während der FIFA Fussball-Weltmeisterschaft 2022 getrieben.Obwohl die Ausgabensteigerung nur vorübergehend war, glauben wir, dass der Nutzen für Playmaker länger andauern wird, da das Unternehmen die Beziehungen zu bestehenden Kunden gestärkt und neue Kunden gewonnen hat, was unserer Meinung nach ein gutes Zeichen für zukünftiges Wachstum ist.Angesichts eines unsicheren makroökonomischen Hintergrunds, der sich auf die Werbeausgaben auswirkt, zeigt Playmaker aufgrund seines Fokus auf das Sportpublikum weiterhin ein gewisses Maß an Widerstandsfähigkeit.Die laufende Legalisierung von Sportwetten in den USA und weltweit erweitert das TAM von Playmaker weiter, und da die Wedge-Akquisition wichtige Möglichkeiten für Umsatzwachstum und Margenerweiterung bietet, sind wir weiterhin an den Aussichten von Playmaker durch die Bilanz von F23 und darüber hinaus interessiert.“* Scott Fletcher von CIBC World Markets erhöhte sein Ziel von Well Health Technologies Corp. (WELL-T) von 6,50 USD auf 7 USD mit einer „Outperformer“-Bewertung, während Doug Tyaylor von Canaccord Genuity sein Ziel von 6 USD auf 6,50 USD mit einer „Kauf“-Bewertung erhöhte.Der Durchschnitt liegt bei 7,92 $.„Nach WELLs besser als erwarteten Q4-Ergebnissen und -Aussichten sind die Aktien am Dienstag um 8 Prozent gestiegen“, sagte Mr. Taylor.„Die Botschaft war, dass das Unternehmen weiterhin in wachstumsstarke Plattformen wie Circle und WISP reinvestieren wird, die voraussichtlich zu einer Umsatzwachstumsrate von insgesamt 17 bis 20 Prozent im Jahr 2023 beitragen werden 10 Prozent mehr als im Jahresvergleich, angesichts erhöhter Investitionen.Wir stufen WELL weiterhin als KAUFEN ein und haben unser Ziel erhöht … wir glauben, dass die erstklassige Bewertung des Unternehmens auf EBITDA zunehmend gerechtfertigt ist durch seine Erfolgsbilanz entgegen den Erwartungen, seine M&A-Optionalität und dass seine wachstumsstarken Vermögenswerte noch nicht vollständig sind ausgereifte EBITDA-Margen beitragen.“Folgen Sie David Leeder auf Twitter: @daveleederWird in neuem Fenster geöffnetErstellen Sie Ihren persönlichen Newsfeed